建筑业PMI高增基建开工加快基建ETF涨超2％

　　3月2日，基建、建材板块拉升。基建方面，截止午盘收盘，中国交建、中国化学均涨超7%，中国铁建涨超4%，中国中铁、徐工机械、中国中冶等均涨超3%。

　　建材方面，截止午盘收盘， 三和管桩拉升封板，鸿路钢构、国统股份、韩建河山、海南瑞泽、宁夏建材等跟涨。

　　消息面上，3月1日，相关部门公布中国制造业采购经理指数（PMI），2月PMI上升2.5个百分点，创下2012年5月以来新高。其中，建筑业PMI更是提升3.8个百分点至60.2%，建筑业新订单提升4.7个百分点至62.1%，指向政策发力明显。

　　高频数据显示地产、基建相关开工均有所加快，各地重大项目落地或将使得基建继续高增、维持在扩张区间。

　　随着春节假日因素和疫情影响消退，制造业企业生产恢复加快，市场需求继续改善，产需两端同步扩张。

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　　浙商证券首席分析师李超表示，从节后情况来看，2月复工比较顺畅，企业开工率普遍回升，电厂日耗煤、高炉开工率等高频数据表现较强。

　　从行业情况看，调查的21个行业生产经营活动预期指数全部位于景气区间，今年以来多地集中开工建设一批重大项目，拉动了产业链中上游的基础原材料行业和装备制造业较快回升，2月基础原材料行业PMI为51.6%，较上月上升3个百分点，创2021年4月以来新高。其中木材加工及家具制造、金属制品、电气机械器材等10个行业位于60.0%以上高位景气区间，行业产需活跃度回升。

　　市场需求稳中有增，使得重点行业PMI继续上升。装备制造业、高技术制造业、高耗能行业和消费品行业PMI分别为54.5%、53.6%、51.6%和51.3%，高于上月3.8、1.1、3.0和0.4个百分点，均位于扩张区间，景气水平连续两个月回升。

　　随着生产和需求加快释放，企业采购活动也明显增加，采购量较上月提升3.1个百分点至53.5%；从业人员指数较上月提升2.5个百分点至50.2%，站上枯荣线，指向企业招工回暖。高频数据显示，新兴产业相关招工旺盛。

　　受市场需求回暖带动，制造业原材料采购价格总体水平继续上升，价格指数高于上月。主要原材料购进价格指数升至54.4%，高于上月2.2个百分点，其中钢铁及相关下业涨幅更为明显，黑色金属冶炼及压延加工、通用设备、专用设备等行业主要原材料购进价格指数均高于60.0%。

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　　中信证券在对基建行情年度展望中指出，政策面上，基建逆周期发力托底内需，政策支持态度十分清晰；业务面上，各地今年基建项目储备充足，投资力度较大，基建持续增长的预期依然较为明确，对于2023年基建投资依然维持高增速展望。

　　华泰柏瑞基金策略分析师龚剑认为，今年的经济复苏上半年偏向疫后修复与政策推动，下半年有望回归内生增长。2023年基建投资可能是“弱预期、强现实”，今年全年基建投资有望达到8%以上。

　　装修建材方面，近期二手房市场率先回暖，叠加节后疫情尚未出现高峰的影响下，零售业绩兑现的预期加强，有助于推动拿地与开工端指标边际改善。

　　2022年中小企业受下游需求景气度下降、疫情反复、原材料价格上行的多重不利影响，出清速度加快，行业集中度持续提升。

　　西南证券表示，在行业利好政策频发，叠加放一政策进一步优化的情况下，装修建材细分行业龙头有望在2023年继续保持市场份额的扩张，持续看好竣工断建材市场基本面和估值的双修复。